現(xiàn)場問答環(huán)節(jié)

提問：楊行業(yè)非常感謝您分享了一下，我問一下，工商銀行的國際投資者他們最擔心哪些問題，對他們擔心的問題是怎么應(yīng)對的呢？

楊凱生：實際上工行A股還是大股，國際市場的股權(quán)占比還是比較小的，所以是這邊的價值影響整個股權(quán)價值，這是第一個概念。第二個，從A股的眾多投資者來說，盤子太大了，有些人說法炒不動，所以影響了有些投入者的興趣。我不能說這些投資者水平低，這是個事實。從國際投資者來說，往往他第一關(guān)心中國整個經(jīng)濟的走勢，當中國經(jīng)濟唱紅的人多一點，這些說法出來對投資者，對國外的基金經(jīng)理肯定有影響，盡管他本人不相信，他作出增持的做法，也會受到別人的質(zhì)疑。實際上我和他們交流下來，他們個人并不這么看，通過這么多年，已經(jīng)對中國經(jīng)濟的走勢比較了解了，所以銀行大盤股價的問題確實是比較復(fù)雜，我很難說現(xiàn)在低了，還是高了，低了是不是動員大家去買，所以這個事情很難做出一個評價，特別我作為一個前高管來說，是有一定難度。但是我確實不認為現(xiàn)在的價值是真實的經(jīng)營狀況和盈利的反應(yīng)。

提問：我想提問中國銀行國際化，很多海外占比還是小眾的，但是海外的業(yè)務(wù)相比同行競爭的話，會有非常差的考量嗎？

楊凱生：從我們走出去的程度來看，當?shù)厥袌鰧χ袊y行包括工商銀行的反映還是比較好的，實際上國內(nèi)說融資難的朋友沒有接觸到過，說服務(wù)水平差，國外銀行不用說借錢，開個戶需要耗多少時間，中國銀行走出去以后，相當程度上不叫繼承和發(fā)揚，還是把國內(nèi)服務(wù)的一些理念移出去，這歷年當然有需要注意的地方，但是也有他的優(yōu)勢。所以在服務(wù)方面，不輸于當?shù)氐你y行，再一個，由于中國的這幾家銀行都比較大，所以在一些業(yè)務(wù)辦理的能力上，比如資金貸款，我退之前，和安哥拉的總統(tǒng)去談石油貸款，他說20億美金，工商銀行最后就辦了，因為增加對中國的石油供應(yīng)，一個良性的環(huán)境。他拿這筆錢干什么？蓋一個小區(qū)，這個小區(qū)的建筑材料，建筑隊伍必須用中國的。所以形成了一個完整的資金、工程、能源，這么一個循環(huán)。所以不能簡單說我們競爭力很差，比不過人家，這個評價恐怕不是這樣的。

提問：楊行長，我請教一下，相對銀行理財產(chǎn)品，現(xiàn)在非常這種剛性兌付還會持續(xù)嗎，還是會打破，以后會是一個什么樣的發(fā)展方向？

楊凱生：收益水平高，和剛性兌付還不完全是一個問題，收益水平的高低，我覺得銀行要受自己財務(wù)能力的制約，你覺得能夠賺錢你就做，能夠支付更高的利息你就支付，支付不了你應(yīng)該降下來，你往里搭錢，恐怕商業(yè)銀行很難這么做，商業(yè)銀行沒有這個經(jīng)營理念。所以剛性兌付，無論是利率水平高，還是利率水平低，剛性兌付是個奇怪的，不合理的現(xiàn)象，或者是很壞的現(xiàn)象，它不符合市場經(jīng)濟的基本原則，它應(yīng)該打破，需要打破，而必須打破。當然，現(xiàn)在有些產(chǎn)品，包括一些理財產(chǎn)品，之所以出現(xiàn)剛性兌付，原因是多方面的，有意識不強，對自己作為投資者，應(yīng)該承擔風(fēng)險的法律觀念比較缺乏，拿收益高息的時候忘了，有風(fēng)險了，現(xiàn)金流斷了，就擔心了。另一方面，比如有些銀行在辦理這些業(yè)務(wù)的時候，手續(xù)是有欠缺的，營銷是有欠缺的，我想下一步大家都應(yīng)該總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，在這些方面我覺得從每一筆業(yè)務(wù)的合同上，每一筆業(yè)務(wù)具體的營銷上，都應(yīng)該把各自的法律責(zé)任、義務(wù)說的清清楚楚，明明白白，你是存款，還是理財產(chǎn)品，銀行如果扮演的是中介的角色，你投資就應(yīng)該承擔投資的風(fēng)險，銀行只能拿中介的傭金，如果底下說不清楚，甚至還有二份合同，這是不符合市場經(jīng)濟原則的，今后都需要糾正，時間長了，這個是不行的。我的看法。

楊凱生：哪個銀行是第一個我不做評價，現(xiàn)在上市公司是不是已經(jīng)混合了，這是首先第一個概念。第二，如果是指現(xiàn)在已經(jīng)上市的大型銀行，可以或者應(yīng)該更多的去收其他民營資本進去的話，我認為已經(jīng)上市了，渠道是暢通了。上市公司和你原來國有公司是兩個概念了，這是第二個。第三個說法，民營資本進入這些大銀行以后，會帶來什么好處，怎么怎么樣，是為了獲得一個新的通道，我沒地方投資，只有銀行去投，現(xiàn)在的情況給大家一個提示，百分之幾的利潤增長，大家去考慮。關(guān)系人貸款是受到嚴格的控制的，甚至關(guān)系人要出任有關(guān)銀行的高管、董事、監(jiān)事都受到限制的，所以辦民營資本進入銀行的通道已經(jīng)打開了，無論是進入現(xiàn)成的銀行，你應(yīng)該對所有資本都是一視同仁的。但是什么目的，投資者一定要想清楚，我是想賺錢，是想給自己帶來方便，還是想為更多中小企業(yè)服務(wù)，你都可以想，想清楚了再進去。

提問：您對混業(yè)經(jīng)營的未來怎么看？

楊凱生：中國商業(yè)銀行實際上已經(jīng)在走這條路子，現(xiàn)在商業(yè)銀行在中國可以辦什么，辦保險的也有了，辦基金也有了，辦租賃的也有了，唯獨現(xiàn)在真正沒有牌照的，大概是證券。所以所謂的混業(yè)經(jīng)營，看成一個過程，現(xiàn)在這個過程已經(jīng)在之中，包括我剛才講的，盈利結(jié)構(gòu)的進一步改善，信貸資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的降低，恐怕都和混業(yè)經(jīng)營的進一步提升會有關(guān)聯(lián)。